Hoofdlijnen Wft

Editie: editie deel FR6

Verschijningsdatum: 11 oktober 2018

Producttype Boek :

Bestellen op rekening
Gratis verzending
Grootste uitgever van juridische informatie

Dit toonaangevende handboek over het financiële toezicht biedt u een overzicht van de gehele Wet op het financieel toezicht (Wft) en aanverwante Europese toezichtregelgeving. Deze vierde editie is grondig bijgewerkt met nieuwe regelgeving en marktontwikkelingen, waaronder MiFID II, PSD2 en nieuwe hoofdstukken krediet en crowdfunding.

Dat de ontwikkelingen op het gebied van financieel toezicht razendsnel gaan, blijkt wel uit het feit dat dit alweer de vierde editie is van Hoofdlijnen Wft sinds de oorspronkelijke publicatie in 2011. U maakt hierin op toegankelijke wijze kennis met de actuele stand van zaken binnen de Wet op het financieel toezicht (Wft) en aanverwante Europese toezichtregelgeving. Niet voor niets heeft de uitgave onder zowel juristen als studenten haar weg gevonden als veelgebruikt handboek.

De financiële sector kende de afgelopen jaren talloze wijzigingen. Naast de verdere ontwikkelingen van het bankentoezicht als gevolg van CRD IV/CRR en BRRD/SRM, zijn MiFID II en PSD2 onmiskenbare mijlpalen. U vindt in deze uitgave de nieuwe wetgeving, jurisprudentie en marktontwikkelingen verwerkt.

Wft toezichtregels
Na een inleiding over algemene begrippen en werking van de Wft, maakt u kennis met de specifieke toezichtregels voor diverse financiële ondernemingen, zoals banken, verzekeraars, betaaldienstverleners, beleggingsondernemingen, beleggingsinstellingen, financiële dienstverleners en kredietaanbieders.

Geheel nieuw is het hoofdstuk omtrent het toezichtrechtelijk regime voor crowdfunding. Ook het toezicht op groepsstructuren en aandeelhouders en regelgeving op gebied van handel in financiële instrumenten komen aan de orde. De publicatie eindigt met een hoofdstuk over toezicht, handhaving en resolutie.

Door hun werkzaamheden binnen de groep Financial Law van NautaDutilh slagen de auteurs erin de actuele regels helder uiteen te zetten, en deze rechtstreeks te vertalen naar hun dagelijkse toepassing. De uitgave leent zich hiermee uitstekend voor zowel wetenschap als praktijk.

Meer lezen Verberg

Auteurs

Redacteur: prof. mr. Danny Buschdr. mr. Frank 't HartJhr. prof. mr Victor de Serièremeer minder

Auteur: mr. Frans van der Eerdenmr. drs. Saskia Nuijtenmr. Jorik Reijmermr. Larissa Silverentandmr. Sven Uiterwijkmr. Roderick Watsonmeer minder

Specificaties

Verschijningsdatum:: 11 oktober 2018
Editie:: deel FR6
Druk:: 4
ISBN:: 9789013149203
Verschijningsvorm:: Boek

Aantal pagina's:: 676
Afmetingen:: 15,8 x 24,0 cm
Kleur:: Zwart/Wit

Meer lezen Verberg

Bijlage

Inkijkexemplaar

Inhoudsopgave

Voorwoord

V
1

Inleiding en kernbegrippen

1
1. 1.1
  
  Algemeen
  
  1
2. 1.2
  
  Ontstaansgeschiedenis
  
  3
3. 1. 1.2.1
    
    De eerste toezichtwetten
    
    3
  2. 1.2.2
    
    Van sectoraal naar functioneel toezicht
    
    4
  3. 1.2.3
    
    Onderwerpen die noch sectoraal noch functioneel worden ingedeeld
    
    5
4. 1.3
  
  Andere financiële toezichtwetten
  
  5
5. 1.4
  
  Doel van de Wft
  
  6
6. 1.5
  
  Prudentieel toezicht en gedragstoezicht
  
  7
7. 1.6
  
  De structuur van de Wft
  
  8
8. 1. 1.6.1
    
    Algemeen
    
    8
  2. 1.6.2
    
    Definities
    
    9
  3. 1.6.3
    
    Verbodsbepalingen
    
    9
  4. 1.6.4
    
    De gelaagde structuur van de Wft
    
    13

2. 1. 1.6.5
    
    Financiële onderneming / financiële dienst / financieel product
    
    14
  2. 1.6.6
    
    Vindplaats gedragsregels per product
    
    16
3. 1.7
  
  Europese invloeden op het financieel toezicht
  
  17
4. 1. 1.7.1
    
    Algemeen
    
    17
  2. 1.7.2
    
    De Bankenunie
    
    18
  3. 1.7.3
    
    De kapitaalmarktunie
    
    19
  4. 1.7.4
    
    Het Europees paspoort
    
    19
  5. 1.7.5
    
    Overige Europese invloeden
    
    20
  6. 1.7.6
    
    EER / EEA
    
    22
  7. 1.7.7
    
    Brexit
    
    23
5. 1.8
  
  Wisselwerking tussen toezichtrecht en civiel recht
  
  24
6. 1. 1.8.1
    
    Civielrechtelijk gevolg van overtreding van toezichtregels
    
    24
  2. 1.8.2
    
    Civielrechtelijke maatregelen
    
    25
  3. 1.8.3
    
    Civielrechtelijke zorgplicht
    
    25
7. 1.9
  
  FinTech
  
  27
2

Banken

29
1. 2.1
  
  Inleiding
  
  29
2. 1. 2.1.1
    
    Algemeen
    
    29
  2. 2.1.2
    
    Historisch perspectief
    
    30
  3. 2.1.3
    
    Europees en internationaal kader
    
    30
  4. 2.1.4
    
    Opbouw hoofdstuk
    
    32
3. 2.2
  
  Het Single Supervisory Mechanism
  
  33
4. 1. 2.2.1
    
    Algemeen
    
    33
  2. 2.2.2
    
    Significante banken
    
    34
  3. 2.2.3
    
    Bevoegde toezichthouders
    
    35
  4. 2.2.4
    
    Taken en bevoegdheden ECB
    
    35
  5. 2.2.5
    
    Toepasselijk recht
    
    37
  6. 2.2.6
    
    Joint Supervisory Teams
    
    37
  7. 2.2.7
    
    Uniforme aanpak minder significante banken
    
    37
5. 2.3
  
  De vergunningplicht voor banken
  
  38
6. 1. 2.3.1
    
    Verbodsbepaling
    
    38
  2. 2.3.2
    
    Deposito’s of andere terugbetaalbare gelden
    
    39
  3. 2.3.3
    
    Publiek
    
    40
  4. 2.3.4
    
    Verlenen van kredieten
    
    44
  5. 2.3.5
    
    Onderneming waarvan de werkzaamheden bestaan uit
    
    44
  6. 2.3.6
    
    Zetel in Nederland
    
    46
  7. 2.3.7
    
    Vrijwillige bank
    
    46
  8. 2.3.8
    
    Bankbeleggingsonderneming
    
    47
  9. 2.3.9
    
    Toegestane werkzaamheden
    
    47
  10. 2.3.10
    
    Europees paspoort vanuit Nederland
    
    48
7. 2.4
  
  Banken met zetel buiten Nederland
  
  50
8. 1. 2.4.1
    
    Europees paspoort – algemeen
    
    50
  2. 2.4.2
    
    Europees paspoort – Nederlands bijkantoor
    
    51
  3. 2.4.3
    
    Europees paspoort – cross border-dienstverlening
    
    52
  4. 2.4.4
    
    Derde landen
    
    52
9. 2.5
  
  Uitzondering
  
  53
10. 2.6
  
  Verbod gebruik woord ‘bank’
  
  54
11. 2.7
  
  Aantrekken opvorderbare gelden
  
  55
12. 1. 2.7.1
    
    Verbod
    
    55
  2. 2.7.2
    
    Uitzonderingen / vrijstellingen
    
    56
13. 2.8
  
  Optreden als tussenpersoon bij het aantrekken van opvorderbare gelden
  
  57
14. 2.9
  
  Vergunningaanvraag bank (procedurele aspecten)
  
  58
15. 1. 2.9.1
    
    Algemeen
    
    58
  2. 2.9.2
    
    Rollen DNB en ECB
    
    58
  3. 2.9.3
    
    De aanvraag
    
    58
  4. 2.9.4
    
    De beslissing
    
    59
  5. 2.9.5
    
    Wijzigingen
    
    60
16. 2.10
  
  Geschiktheid / betrouwbaarheid / bankierseed en tuchtrecht
  
  60
17. 1. 2.10.1
    
    Algemeen
    
    60
  2. 2.10.2
    
    Bevoegdheidsverdeling ECB / DNB
    
    61
  3. 2.10.3
    
    Geschiktheidseisen
    
    62
  4. 2.10.4
    
    Betrouwbaarheidseisen
    
    64
  5. 2.10.5
    
    Eed of belofte en tuchtrecht
    
    65
18. 2.11
  
  Inrichting governance
  
  68
19. 1. 2.11.1
    
    Algemeen
    
    68
  2. 2.11.2
    
    Bestuur
    
    69
  3. 2.11.3
    
    Raad van Commissarissen
    
    69
  4. 2.11.4
    
    Governance bestuur en RvC gezamenlijk
    
    71
  5. 2.11.5
    
    Zeggenschapsstructuur
    
    72
  6. 2.11.6
    
    Verklaring van geen bezwaar
    
    73
20. 2.12
  
  Integere bedrijfsuitoefening / inrichting bedrijfsvoering / uitbesteding
  
  73
21. 1. 2.12.1
    
    Algemeen
    
    73
  2. 2.12.2
    
    Integere bedrijfsuitoefening
    
    74
  3. 2.12.3
    
    Inrichting bedrijfsvoering
    
    75
  4. 2.12.4
    
    Uitbesteding
    
    76
  5. 2.12.5
    
    Beheerst beloningsbeleid
    
    78
  6. 2.12.6
    
    Productontwikkelingsproces
    
    80
22. 2.13
  
  Financiële aspecten van het prudentieel toezicht
  
  81
23. 1. 2.13.1
    
    Algemeen
    
    81
  2. 2.13.2
    
    Minimum eigen vermogen
    
    82
  3. 2.13.3
    
    Solvabiliteitseisen
    
    82
  4. 2.13.4
    
    Bestanddelen van het eigen vermogen
    
    83
  5. 2.13.5
    
    Kapitaalratio’s en -buffers
    
    86
  6. 2.13.6
    
    ICAAP, ILAAP en SREP
    
    90
  7. 2.13.7
    
    Liquiditeitseisen
    
    90
  8. 2.13.8
    
    Leverage ratio
    
    92
  9. 2.13.9
    
    MREL
    
    93
24. 2.14
  
  Gedragstoezicht
  
  93
25. 2.15
  
  Depositogarantiestelsel en beleggerscompensatiestelsel
  
  94
26. 1. 2.15.1
    
    Depositogarantiestelsel: algemeen
    
    94
  2. 2.15.2
    
    Depositogarantiestelsel: reikwijdte
    
    95
  3. 2.15.3
    
    Depositogarantiestelsel: procedure
    
    96
  4. 2.15.4
    
    Beleggerscompensatiestelsel
    
    97
27. 2.16
  
  Code Banken
  
  97
28. 1. 2.16.1
    
    Algemeen
    
    97
  2. 2.16.2
    
    Regels Code Banken
    
    98
  3. 2.16.3
    
    Verantwoording Nieuwe Code Banken
    
    98
29. 2.17
  
  Ontwikkelingen
  
  98
30. 1. 2.17.1
    
    EU Banking Reforms
    
    99
  2. 2.17.2
    
    Bazel 4
    
    100
3

Verzekeraars

103
1. 3.1
  
  Inleiding
  
  103
2. 1. 3.1.1
    
    Algemeen
    
    103
  2. 3.1.2
    
    Historisch perspectief
    
    104
  3. 3.1.3
    
    Europees kader
    
    104
  4. 3.1.4
    
    Opbouw hoofdstuk
    
    105
3. 3.2
  
  Solvency II
  
  105
4. 1. 3.2.1
    
    Algemeen
    
    105
  2. 3.2.2
    
    Solvency II Basic
    
    106
  3. 3.2.3
    
    Vrijstelling van Solvency II Basic
    
    107
5. 3.3
  
  De vergunningplicht voor verzekeraars met zetel in Nederland
  
  107
6. 1. 3.3.1
    
    Verbodsbepalingen
    
    107
  2. 3.3.2
    
    Verzekeringnemer, verzekerde en uitkeringsgerechtigde
    
    108
  3. 3.3.3
    
    Het begrip ‘verzekering’
    
    108
  4. 3.3.4
    
    Levensverzekeraars
    
    109
  5. 3.3.5
    
    Schadeverzekeraars
    
    110
  6. 3.3.6
    
    Zorgverzekeraars
    
    111
  7. 3.3.7
    
    Natura-uitvaartverzekeraars
    
    112
  8. 3.3.8
    
    Herverzekeraars
    
    112
  9. 3.3.9
    
    Het kanselement bij verzekeringen
    
    113
  10. 3.3.10
    
    Bedrijf maken van
    
    114
  11. 3.3.11
    
    Sluiten en afwikkelen
    
    114
  12. 3.3.12
    
    Verdeling in branches
    
    114
  13. 3.3.13
    
    Combinatiemogelijkheid en combinatieverbod
    
    115
  14. 3.3.14
    
    Beleggingsverzekeringen
    
    115
  15. 3.3.15
    
    Service-abonnementen en garanties
    
    116
  16. 3.3.16
    
    Europees paspoort vanuit Nederland
    
    117
  17. 3.3.17
    
    Gebruik van tussenpersonen
    
    118
7. 3.4
  
  Verzekeraars met zetel buiten Nederland
  
  118
8. 1. 3.4.1
    
    Algemeen
    
    118
  2. 3.4.2
    
    Europees paspoort
    
    118
  3. 3.4.3
    
    Dienstverlening vanuit een Nederlands bijkantoor door schadeverzekeraars en levensverzekeraars die onder Solvency II vallen
    
    119
  4. 3.4.4
    
    Cross border-dienstverlening door schadeverzekeraars en levensverzekeraars die onder Solvency II vallen
    
    120
  5. 3.4.5
    
    Levensverzekeraars, natura-uitvaartverzekeraars en schadeverzekeraars met beperkte risico-omvang met zetel buiten Nederland
    
    120
  6. 3.4.6
    
    Herverzekeraars met zetel in een andere lidstaat
    
    121
  7. 3.4.7
    
    Derde landen
    
    121
  8. 3.4.8
    
    Herverzekeraars uit derde landen
    
    121
9. 3.5
  
  Uitzonderingen
  
  122
10. 3.6
  
  Vergunningaanvraag verzekeraar (procedurele aspecten)
  
  123
11. 1. 3.6.1
    
    Algemeen
    
    123
  2. 3.6.2
    
    De aanvraag
    
    123
  3. 3.6.3
    
    De beslissing
    
    124
  4. 3.6.4
    
    Wijzigingen
    
    124
12. 3.7
  
  Geschiktheid / betrouwbaarheid / eed of belofte
  
  125
13. 1. 3.7.1
    
    Algemeen
    
    125
  2. 3.7.2
    
    Geschiktheidseisen
    
    125
  3. 3.7.3
    
    Betrouwbaarheidseisen
    
    127
  4. 3.7.4
    
    Eed of belofte
    
    129
  5. 3.7.5
    
    De vertegenwoordiger van een bijkantoor
    
    131
14. 3.8
  
  Inrichting governance
  
  131
15. 1. 3.8.1
    
    Algemeen
    
    131
  2. 3.8.2
    
    Bestuur
    
    131
  3. 3.8.3
    
    Raad van Commissarissen
    
    132
  4. 3.8.4
    
    Sleutelfuncties
    
    132
  5. 3.8.5
    
    Zeggenschapsstructuur
    
    132
  6. 3.8.6
    
    Verklaring van geen bezwaar
    
    133
16. 3.9
  
  Integere bedrijfsuitoefening / inrichting bedrijfsvoering / uitbesteding
  
  133
17. 1. 3.9.1
    
    Algemeen
    
    133
  2. 3.9.2
    
    Integere bedrijfsuitoefening
    
    133
  3. 3.9.3
    
    Inrichting bedrijfsvoering
    
    134
  4. 3.9.4
    
    Uitbesteding
    
    135
  5. 3.9.5
    
    Beheerst beloningsbeleid
    
    136
  6. 3.9.6
    
    Productontwikkelingsproces
    
    138
18. 3.10
  
  Prudentieel toezicht
  
  139
19. 1. 3.10.1
    
    Algemeen
    
    139
  2. 3.10.2
    
    Pijler 1 – kwantitatieve financiële eisen
    
    139
  3. 3.10.3
    
    Pijler 2 – kwalitatieve eisen en het toezichtproces
    
    143
  4. 3.10.4
    
    Pijler 3 – transparantie en rapportageverplichtingen
    
    144
  5. 3.10.5
    
    Dividenduitkering
    
    144
  6. 3.10.6
    
    Interventie door DNB
    
    144
  7. 3.10.7
    
    Noodregeling, faillissement, interventie en rangregeling
    
    146
  8. 3.10.8
    
    Het verbod op het nevenbedrijf
    
    147
  9. 3.10.9
    
    Portefeuilleoverdracht
    
    148
  10. 3.10.10
    
    Prudentieel toezicht op verzekeraars met beperkte risico-omvang
    
    149
20. 3.11
  
  Gedragstoezicht
  
  149
21. 1. 3.11.1
    
    Algemeen
    
    149
  2. 3.11.2
    
    Informatieverstrekking aan de cliënt
    
    150
  3. 3.11.3
    
    Key Information Document en het essentiële-informatiedocument voor pensioenproducten
    
    151
  4. 3.11.4
    
    Know-your-customer
    
    152
  5. 3.11.5
    
    Zorgvuldige dienstverlening en algemene zorgplicht
    
    152
  6. 3.11.6
    
    Cold calling
    
    153
  7. 3.11.7
    
    Provisies
    
    153
22. 3.12
  
  Ontwikkelingen
  
  153
4

Betaaldienstverleners

155
1. 4.1
  
  Inleiding
  
  155
2. 1. 4.1.1
    
    Algemeen
    
    155
  2. 4.1.2
    
    Historisch perspectief
    
    156
  3. 4.1.3
    
    Europees kader
    
    156
  4. 4.1.4
    
    Opbouw hoofdstuk
    
    157
3. 4.2
  
  De vergunningplicht voor betaaldienstverleners
  
  158
4. 1. 4.2.1
    
    Verbodsbepaling, betaalinstelling en betaaldienstverlener
    
    158
  2. 4.2.2
    
    Betaaldienstverlener
    
    158
  3. 4.2.3
    
    Bedrijf uitoefenen / bedrijf maken
    
    161
  4. 4.2.4
    
    Toepassingsbereik
    
    162
  5. 4.2.5
    
    Betaaldienstagent
    
    162
  6. 4.2.6
    
    Europees paspoort vanuit Nederland
    
    163
5. 4.3
  
  Betaaldienstverleners met zetel buiten Nederland
  
  163
6. 1. 4.3.1
    
    Europees paspoort
    
    163
  2. 4.3.2
    
    Derde landen
    
    164
7. 4.4
  
  Uitzonderingen / vrijstellingen
  
  164
8. 4.5
  
  Vergunningaanvraag betaalinstelling (procedurele aspecten)
  
  165
9. 4.6
  
  Geschiktheid / betrouwbaarheid / eed of belofte
  
  166
10. 1. 4.6.1
    
    Algemeen
    
    166
  2. 4.6.2
    
    Geschiktheidseisen
    
    166
  3. 4.6.3
    
    Betrouwbaarheidseisen
    
    167
  4. 4.6.4
    
    Eed of belofte
    
    169
11. 4.7
  
  Inrichting governance
  
  171
12. 1. 4.7.1
    
    Bestuur
    
    171
  2. 4.7.2
    
    Raad van commissarissen
    
    171
  3. 4.7.3
    
    Zeggenschapsstructuur
    
    171
  4. 4.7.4
    
    Verklaring van geen bezwaar
    
    172
13. 4.8
  
  Integere bedrijfsuitoefening / inrichting bedrijfsvoering / uitbesteding
  
  172
14. 1. 4.8.1
    
    Algemeen
    
    172
  2. 4.8.2
    
    Integere bedrijfsuitoefening
    
    172
  3. 4.8.3
    
    Inrichting bedrijfsvoering
    
    173
  4. 4.8.4
    
    Uitbesteding
    
    173
  5. 4.8.5
    
    Beheerst beloningsbeleid
    
    174
  6. 4.8.6
    
    Productontwikkelingsproces
    
    176
15. 4.9
  
  Prudentieel toezicht
  
  177
16. 1. 4.9.1
    
    Algemeen
    
    177
  2. 4.9.2
    
    Minimum eigen vermogen
    
    177
  3. 4.9.3
    
    Solvabiliteitseisen
    
    177
17. 4.10
  
  Verhouding tussen rekeninghoudende betaaldienstverleners en derde-betaaldiensten
  
  178
18. 4.11
  
  Overige prudentiële en gedragsregels
  
  179
19. 1. 4.11.1
    
    Overige prudentiële regels voor betaalinstellingen
    
    179
  2. 4.11.2
    
    Authenticatieprocedures en gedragsregels voor betaaldienstverleners
    
    181
20. 4.12
  
  Titel 7B van Boek 7 BW
  
  182
21. 1. 4.12.1
    
    Algemeen
    
    182
  2. 4.12.2
    
    Toepassingsbereik
    
    183
  3. 4.12.3
    
    Algemene vereisten
    
    184
  4. 4.12.4
    
    Verplichtingen ten aanzien van eenmalige betalingstransacties
    
    185
  5. 4.12.5
    
    Verplichtingen ten aanzien van raamovereenkomsten
    
    185
  6. 4.12.6
    
    Uitvoeringstermijnen en valutering
    
    185
22. 4.13
  
  Ontwikkelingen
  
  187
5

Beleggingsondernemingen

189
1. 5.1
  
  Inleiding
  
  189
2. 1. 5.1.1
    
    Algemeen
    
    189
  2. 5.1.2
    
    Historisch perspectief
    
    189
  3. 5.1.3
    
    Europees kader
    
    190
  4. 5.1.4
    
    Opbouw hoofdstuk
    
    190
3. 5.2
  
  De vergunningplicht voor beleggingsondernemingen
  
  191
4. 1. 5.2.1
    
    Verbodsbepaling
    
    191
  2. 5.2.2
    
    Beleggingsdiensten
    
    191
  3. 5.2.3
    
    Beleggingsactiviteiten
    
    194
  4. 5.2.4
    
    Nevendiensten
    
    195
  5. 5.2.5
    
    In Nederland
    
    196
  6. 5.2.6
    
    Financiële instrumenten
    
    197
  7. 5.2.7
    
    Gestructureerde deposito’s
    
    199
  8. 5.2.8
    
    In de uitoefening van een beroep of bedrijf
    
    200
  9. 5.2.9
    
    Europees paspoort vanuit Nederland
    
    200
5. 5.3
  
  Beleggingsondernemingen met zetel buiten Nederland
  
  201
6. 1. 5.3.1
    
    Algemeen
    
    201
  2. 5.3.2
    
    Europees paspoort
    
    201
  3. 5.3.3
    
    Derde landen
    
    202
7. 5.4
  
  Uitzonderingen / vrijstellingen
  
  203
8. 1. 5.4.1
    
    Algemeen
    
    203
  2. 5.4.2
    
    Algemene uitzonderingen
    
    204
  3. 5.4.3
    
    Uitzonderingen van de vergunningplicht
    
    206
  4. 5.4.4
    
    Vrijstellingen
    
    207
9. 5.5
  
  Vergunningaanvraag beleggingsonderneming (procedurele aspecten)
  
  208
10. 1. 5.5.1
    
    Algemeen
    
    208
  2. 5.5.2
    
    De aanvraag
    
    209
  3. 5.5.3
    
    De beslissing
    
    209
  4. 5.5.4
    
    Wijzigingen
    
    210
11. 5.6
  
  Geschiktheid / betrouwbaarheid / eed of belofte / vakbekwaamheid
  
  210
12. 1. 5.6.1
    
    Algemeen
    
    210
  2. 5.6.2
    
    Geschiktheidseisen
    
    210
  3. 5.6.3
    
    Betrouwbaarheidseisen
    
    212
  4. 5.6.4
    
    Eed of belofte
    
    213
  5. 5.6.5
    
    Vakbekwaamheid
    
    215
13. 5.7
  
  Inrichting governance
  
  215
14. 1. 5.7.1
    
    Bestuur
    
    215
  2. 5.7.2
    
    Zeggenschapsstructuur
    
    216
15. 5.8
  
  Maatregelen ter bescherming van rechten van cliënten
  
  217
16. 1. 5.8.1
    
    Algemeen
    
    217
  2. 5.8.2
    
    Vermogensscheiding in de Wft
    
    217
  3. 5.8.3
    
    Wet giraal effectenverkeer
    
    220
  4. 5.8.4
    
    Beleggerscompensatiestelsel
    
    222
17. 5.9
  
  Integere bedrijfsuitoefening / inrichting bedrijfsvoering / uitbesteding
  
  222
18. 1. 5.9.1
    
    Algemeen
    
    222
  2. 5.9.2
    
    Integere bedrijfsuitoefening
    
    222
  3. 5.9.3
    
    Inrichting bedrijfsvoering
    
    224
  4. 5.9.4
    
    Uitbesteding
    
    225
  5. 5.9.5
    
    Beheerst beloningsbeleid
    
    226
  6. 5.9.6
    
    Productontwikkelingsproces
    
    228
19. 5.10
  
  Prudentieel toezicht
  
  229
20. 1. 5.10.1
    
    Algemeen
    
    229
  2. 5.10.2
    
    Minimum eigen vermogen
    
    229
  3. 5.10.3
    
    Solvabiliteitseisen
    
    230
  4. 5.10.4
    
    Verklaring van geen bezwaar
    
    230
21. 5.11
  
  Gedragstoezicht
  
  231
22. 1. 5.11.1
    
    Algemeen
    
    231
  2. 5.11.2
    
    Cliëntenclassificatie
    
    231
  3. 5.11.3
    
    Know-your-customer
    
    235
  4. 5.11.4
    
    Informatieverplichtingen
    
    238
  5. 5.11.5
    
    Best execution
    
    241
  6. 5.11.6
    
    Belangenconflicten
    
    243
  7. 5.11.7
    
    Provisies
    
    243
  8. 5.11.8
    
    Meldings- en informatieplichten jegens de toezichthouder
    
    244
  9. 5.11.9
    
    Opnameverplichting
    
    245
  10. 5.11.10
    
    Handelsverplichtingen
    
    245
  11. 5.11.11
    
    Enkele specifieke gedragsregels
    
    246
23. 5.12
  
  Handelsplatformen
  
  247
24. 1. 5.12.1
    
    Algemeen
    
    247
  2. 5.12.2
    
    Gereglementeerde markt
    
    247
  3. 5.12.3
    
    MTF
    
    247
  4. 5.12.4
    
    OTF
    
    248
  5. 5.12.5
    
    Beleggingsonderneming met systematische interne afhandeling
    
    248
25. 5.13
  
  PRIIPs
  
  249
26. 5.14
  
  Ontwikkelingen
  
  250
27. 1. 5.14.1
    
    Nieuw prudentieel kader beleggingsondernemingen
    
    250
  2. 5.14.2
    
    Duurzaamheid
    
    251
6

Beleggingsinstellingen

253
1. 6.1
  
  Inleiding
  
  253
2. 1. 6.1.1
    
    Algemeen
    
    253
  2. 6.1.2
    
    Inwerkingtreding van de AIFMD
    
    254
  3. 6.1.3
    
    Icbe’s
    
    255
  4. 6.1.4
    
    Historisch perspectief
    
    256
  5. 6.1.5
    
    Europees kader
    
    256
  6. 6.1.6
    
    Opbouw hoofdstuk
    
    256
  7. 6.1.7
    
    Belangrijke begrippen
    
    257
3. 6.2
  
  De vergunningplichten bij het beheren van en aanbieden van rechten van deelneming in een beleggingsinstelling
  
  257
4. 1. 6.2.1
    
    Het begrip ‘beleggingsinstelling’
    
    257
  2. 6.2.2
    
    Entiteiten die zijn uitgezonderd
    
    260
  3. 6.2.3
    
    Verbodsbepaling
    
    261
  4. 6.2.4
    
    Beleggingsmaatschappij of beleggingsfonds
    
    262
  5. 6.2.5
    
    Beheerder / beheren
    
    263
  6. 6.2.6
    
    Aanbieden
    
    264
  7. 6.2.7
    
    Recht van deelneming
    
    265
  8. 6.2.8
    
    Bedrijfsmatig
    
    266
  9. 6.2.9
    
    Territoriale reikwijdte
    
    266
  10. 6.2.10
    
    Open-end en closed-end beleggingsinstellingen
    
    268
  11. 6.2.11
    
    Marktterminologie
    
    269
5. 6.3
  
  Beheerders en aanbieders met zetel buiten Nederland
  
  269
6. 1. 6.3.1
    
    Algemeen
    
    269
  2. 6.3.2
    
    Beheerders uit een andere lidstaat
    
    269
  3. 6.3.3
    
    Beheerders uit een andere lidstaat die aan niet-professionele beleggers willen aanbieden
    
    270
  4. 6.3.4
    
    Beheerders uit een lidstaat die European venture capital funds of European social entrepreneurship funds beheren
    
    270
  5. 6.3.5
    
    Beheerders uit niet-EU/EER-landen
    
    271
  6. 6.3.6
    
    Beheerders uit een aangewezen staat die aan niet-professionele beleggers willen aanbieden
    
    272
  7. 6.3.7
    
    Beheerder in een andere lidstaat, beleggingsinstelling buiten de EU/EER
    
    273
7. 6.4
  
  Uitzonderingen
  
  273
8. 1. 6.4.1
    
    Inleiding
    
    273
  2. 6.4.2
    
    De minimis-regime
    
    273
  3. 6.4.3
    
    Vrijstellingsvermelding
    
    274
9. 6.5
  
  Vergunningaanvraag beleggingsinstelling (procedurele aspecten)
  
  275
10. 1. 6.5.1
    
    Algemeen
    
    275
  2. 6.5.2
    
    De aanvraag
    
    275
  3. 6.5.3
    
    De beslissing
    
    276
  4. 6.5.4
    
    Wijzigingen
    
    276
11. 6.6
  
  Opzet beleggingsinstelling / taakverdeling
  
  276
12. 1. 6.6.1
    
    Algemeen
    
    276
  2. 6.6.2
    
    Beheerder
    
    276
  3. 6.6.3
    
    Beheerdersactiviteiten en toegestane nevenactiviteiten
    
    277
  4. 6.6.4
    
    Bewaarder
    
    278
  5. 6.6.5
    
    Bewaarentiteit
    
    280
13. 6.7
  
  Geschiktheid / betrouwbaarheid / eed of belofte / vakbekwaamheidseisen
  
  281
14. 1. 6.7.1
    
    Algemeen
    
    281
  2. 6.7.2
    
    Geschiktheidseisen
    
    281
  3. 6.7.3
    
    Betrouwbaarheidseisen
    
    282
  4. 6.7.4
    
    Eed of belofte
    
    283
  5. 6.7.5
    
    Vakbekwaamheidseisen
    
    284
15. 6.8
  
  Inrichting governance
  
  285
16. 6.9
  
  Inrichting bedrijfsvoering
  
  285
17. 1. 6.9.1
    
    Beheerste en integere bedrijfsuitoefening
    
    285
  2. 6.9.2
    
    Belangenconflicten
    
    287
  3. 6.9.3
    
    Uitbesteding
    
    287
  4. 6.9.4
    
    Beloningen
    
    289
18. 6.10
  
  Prudentieel toezicht
  
  289
19. 1. 6.10.1
    
    Algemeen
    
    289
  2. 6.10.2
    
    Soliditeit
    
    290
  3. 6.10.3
    
    Minimum eigen vermogen
    
    290
  4. 6.10.4
    
    Solvabiliteitseisen
    
    290
  5. 6.10.5
    
    Liquiditeitseisen
    
    291
  6. 6.10.6
    
    Betrouwbaarheidstoetsing aandeelhouder
    
    291
  7. 6.10.7
    
    Hefboomfinanciering (leverage)
    
    292
20. 6.11
  
  Gedragstoezicht
  
  293
21. 1. 6.11.1
    
    Algemeen
    
    293
  2. 6.11.2
    
    Informatieverplichtingen
    
    293
  3. 6.11.3
    
    Prospectusplicht
    
    294
  4. 6.11.4
    
    Essentiële beleggersinformatie en PRIIPs Key Information Document
    
    295
  5. 6.11.5
    
    Informatieverplichtingen betreffende controle of zeggenschap in uitgevende instellingen
    
    296
  6. 6.11.6
    
    Overige gedragsregels
    
    297
22. 6.12
  
  Ontwikkelingen
  
  298
7

Financiëledienstverleners

299
1. 7.1
  
  Inleiding
  
  299
2. 1. 7.1.1
    
    Algemeen
    
    299
  2. 7.1.2
    
    Historisch perspectief
    
    300
  3. 7.1.3
    
    Europees kader
    
    300
  4. 7.1.4
    
    Opbouw hoofdstuk
    
    301
3. 7.2
  
  Wat zijn financiëledienstverleners?
  
  301
4. 1. 7.2.1
    
    Algemeen
    
    301
  2. 7.2.2
    
    Het type producten – de definitie van financieel product
    
    302
  3. 7.2.3
    
    Het type diensten – de definitie van financiëledienstverlener
    
    302
  4. 7.2.4
    
    Doelgroep
    
    303
  5. 7.2.5
    
    Aanbieden
    
    304
  6. 7.2.6
    
    Adviseren
    
    305
  7. 7.2.7
    
    Bemiddelen
    
    306
  8. 7.2.8
    
    Optreden als (onder)gevolmachtigde agent
    
    309
  9. 7.2.9
    
    In de uitoefening van een beroep of bedrijf
    
    310
  10. 7.2.10
    
    Samenvatting: wat is een financiëledienstverlener?
    
    310
5. 7.3
  
  Verbodsbepaling(en) voor financiëledienstverleners
  
  311
6. 1. 7.3.1
    
    Algemeen
    
    311
  2. 7.3.2
    
    Aanbieden van beleggingsobjecten
    
    313
  3. 7.3.2.1
    
    Algemeen
    
    313
  4. 7.3.2.2
    
    Verbodsbepaling
    
    313
  5. 7.3.2.3
    
    Uitzonderingen
    
    315
  6. 7.3.2.4
    
    Vrijstellingen
    
    315
  7. 7.3.2.5
    
    Geen Europees paspoort
    
    316
  8. 7.3.3
    
    Bemiddelen in financiële producten anders dan krediet
    
    316
  9. 7.3.3.1
    
    Algemeen
    
    316
  10. 7.3.3.2
    
    Verbodsbepaling
    
    316
  11. 7.3.3.3
    
    Uitzonderingen
    
    317
  12. 7.3.3.4
    
    Vrijstellingen
    
    318
  13. 7.3.3.5
    
    Europees paspoort
    
    318
  14. 7.3.4
    
    Herverzekeringsbemiddelen
    
    320
  15. 7.3.4.1
    
    Algemeen
    
    320
  16. 7.3.4.2
    
    Verbodsbepaling
    
    320
  17. 7.3.4.3
    
    Uitzonderingen
    
    320
  18. 7.3.4.4
    
    Vrijstellingen
    
    321
  19. 7.3.4.5
    
    Europees paspoort
    
    321
  20. 7.3.5
    
    Optreden als (onder)gevolmachtigde agent
    
    321
  21. 7.3.5.1
    
    Algemeen
    
    321
  22. 7.3.5.2
    
    Verbodsbepaling
    
    321
  23. 7.3.5.3
    
    Uitzonderingen
    
    322
  24. 7.3.5.4
    
    Vrijstellingen
    
    322
  25. 7.3.5.5
    
    Geen Europees paspoort
    
    322
  26. 7.3.6
    
    Adviseren over financiële producten anders dan krediet
    
    323
  27. 7.3.6.1
    
    Algemeen
    
    323
  28. 7.3.6.2
    
    Verbodsbepaling
    
    323
  29. 7.3.6.3
    
    Uitzonderingen
    
    323
  30. 7.3.6.4
    
    Vrijstellingen
    
    324
  31. 7.3.6.5
    
    Geen Europees paspoort
    
    324
7. 7.4
  
  Vergunningaanvraag financiëledienstverlener (procedurele aspecten)
  
  324
8. 1. 7.4.1
    
    Algemeen
    
    324
  2. 7.4.2
    
    Collectieve vergunning
    
    325
9. 7.5
  
  Geschiktheid / betrouwbaarheid / eed of belofte / vakbekwaamheid
  
  327
10. 1. 7.5.1
    
    Algemeen
    
    327
  2. 7.5.2
    
    Geschiktheidseisen
    
    327
  3. 7.5.3
    
    Betrouwbaarheidseisen
    
    329
  4. 7.5.4
    
    Eed of belofte
    
    331
  5. 7.5.5
    
    Vakbekwaamheidseisen
    
    332
11. 7.6
  
  Integere bedrijfsuitoefening / inrichting bedrijfsvoering / zeggenschapsstructuur / uitbesteding
  
  333
12. 1. 7.6.1
    
    Algemeen
    
    333
  2. 7.6.2
    
    Integere bedrijfsuitoefening
    
    334
  3. 7.6.3
    
    Inrichting bedrijfsvoering
    
    334
  4. 7.6.4
    
    Zeggenschapsstructuur
    
    335
  5. 7.6.5
    
    Uitbesteding
    
    335
  6. 7.6.6
    
    Beheerst beloningsbeleid
    
    335
  7. 7.6.7
    
    Productontwikkelingsproces
    
    337
13. 7.7
  
  Algemene bepalingen voor financiëledienstverleners
  
  338
14. 1. 7.7.1
    
    Algemeen
    
    338
  2. 7.7.2
    
    Klachtenafhandeling
    
    339
  3. 7.7.3
    
    Zorgvuldige dienstverlening
    
    339
  4. 7.7.3.1
    
    Algemeen
    
    339
  5. 7.7.3.2
    
    Informatieverstrekking
    
    339
  6. 7.7.3.3
    
    Zorgvuldige dienstverlening
    
    341
  7. 7.7.3.4
    
    Provisieverbod en andere provisieregels
    
    341
  8. 7.7.3.5
    
    Financieel rijbewijs
    
    344
  9. 7.7.4
    
    Algemene zorgplicht
    
    345
  10. 7.7.5
    
    Verhouding tussen aanbieder, bemiddelaar en (onder)gevolmachtigde agent
    
    347
  11. 7.7.6
    
    Verhouding tussen financiële ondernemingen bij financiële diensten met betrekking tot verzekeringen
    
    347
15. 7.8
  
  Doorlopende specifieke vereisten
  
  348
16. 1. 7.8.1
    
    Algemeen
    
    348
  2. 7.8.2
    
    Aanbieden van beleggingsobjecten
    
    348
  3. 7.8.3
    
    Bemiddelen in financiële producten anders dan krediet
    
    349
  4. 7.8.4
    
    Herverzekeringsbemiddelen
    
    349
  5. 7.8.5
    
    Optreden als (onder)gevolmachtigde agent
    
    349
  6. 7.8.6
    
    Adviseren over financiële producten anders dan krediet
    
    350
  7. 7.8.7
    
    Verzekeringsgebaseerde beleggingsproducten en derdepijlerpensioenproducten
    
    350
17. 7.9
  
  Ontwikkelingen
  
  351
18. 1. 7.9.1
    
    Algemeen
    
    351
  2. 7.9.2
    
    Conceptwetsvoorstel beleggingsobjecten en beleggingsobligaties
    
    351
8

Krediet

353
1. 8.1
  
  Inleiding
  
  353
2. 1. 8.1.1
    
    Algemeen
    
    353
  2. 8.1.2
    
    Historisch perspectief
    
    354
  3. 8.1.3
    
    Europees kader
    
    355
  4. 8.1.4
    
    Opbouw hoofdstuk
    
    355
3. 8.2
  
  Het financiële product ‘krediet’ en de gerelateerde financiële diensten
  
  355
4. 1. 8.2.1
    
    Algemeen
    
    355
  2. 8.2.2
    
    Doelgroep – consumenten
    
    357
  3. 8.2.3
    
    Aanbieden van krediet
    
    358
  4. 8.2.4
    
    Adviseren over krediet
    
    359
  5. 8.2.5
    
    Bemiddelen ter zake van krediet
    
    359
  6. 8.2.6
    
    In de uitoefening van een beroep of bedrijf
    
    360
5. 8.3
  
  Verbodsbepaling(en) voor krediet
  
  360
6. 1. 8.3.1
    
    Algemeen
    
    360
  2. 8.3.2
    
    Aanbieders van krediet
    
    360
  3. 8.3.2.1
    
    Algemeen
    
    360
  4. 8.3.2.2
    
    Verbodsbepaling
    
    361
  5. 8.3.2.3
    
    Territoriale reikwijdte
    
    361
  6. 8.3.2.4
    
    Uitzonderingen
    
    361
  7. 8.3.2.5
    
    Vrijstellingen
    
    362
  8. 8.3.2.6
    
    Verlichte regimes
    
    364
  9. 8.3.2.7
    
    Geen Europees paspoort
    
    364
  10. 8.3.3
    
    Adviseurs in krediet
    
    365
  11. 8.3.3.1
    
    Algemeen
    
    365
  12. 8.3.3.2
    
    Verbodsbepaling
    
    365
  13. 8.3.3.3
    
    Territoriale reikwijdte
    
    365
  14. 8.3.3.4
    
    Uitzonderingen
    
    365
  15. 8.3.3.5
    
    Vrijstellingen
    
    366
  16. 8.3.3.6
    
    Geen Europees paspoort
    
    366
  17. 8.3.4
    
    Bemiddelaars in krediet
    
    366
  18. 8.3.4.1
    
    Algemeen
    
    366
  19. 8.3.4.2
    
    Verbodsbepaling
    
    366
  20. 8.3.4.3
    
    Uitzonderingen
    
    367
  21. 8.3.4.4
    
    Vrijstellingen
    
    367
  22. 8.3.4.5
    
    Europees paspoort
    
    368
7. 8.4
  
  Vergunningaanvraag financiëledienstverleners met betrekking tot krediet (procedurele aspecten)
  
  368
8. 1. 8.4.1
    
    Algemeen
    
    368
  2. 8.4.2
    
    Collectieve vergunning
    
    369
9. 8.5
  
  Geschiktheid / betrouwbaarheid / eed of belofte / vakbekwaamheid
  
  371
10. 1. 8.5.1
    
    Algemeen
    
    371
  2. 8.5.2
    
    Geschiktheidseisen
    
    371
  3. 8.5.3
    
    Betrouwbaarheidseisen
    
    373
  4. 8.5.4
    
    Eed of belofte
    
    374
  5. 8.5.5
    
    Vakbekwaamheidseisen
    
    376
11. 8.6
  
  Integere bedrijfsuitoefening / inrichting bedrijfsvoering / zeggenschapsstructuur / uitbesteding
  
  377
12. 1. 8.6.1
    
    Algemeen
    
    377
  2. 8.6.2
    
    Integere bedrijfsuitoefening
    
    377
  3. 8.6.3
    
    Inrichting bedrijfsvoering
    
    377
  4. 8.6.4
    
    Zeggenschapsstructuur
    
    378
  5. 8.6.5
    
    Uitbesteding
    
    378
  6. 8.6.6
    
    Beheerst beloningsbeleid
    
    378
  7. 8.6.7
    
    Productontwikkelingsproces
    
    380
13. 8.7
  
  Gedragsrechtelijke bepalingen voor financiëledienstverleners met betrekking tot krediet
  
  381
14. 1. 8.7.1
    
    Algemeen
    
    381
  2. 8.7.2
    
    Klachtenafhandeling
    
    381
  3. 8.7.3
    
    Kredietregistratie
    
    382
  4. 8.7.4
    
    Kredietwaardigheidstoetsing
    
    382
  5. 8.7.5
    
    Informatieverstrekking
    
    382
  6. 8.7.5.1
    
    Algemeen
    
    382
  7. 8.7.5.2
    
    Verplichte precontractuele informatie en reclame-uitingen voor krediet
    
    383
  8. 8.7.5.3
    
    Specifieke verplichtingen voor hypothecaire kredieten
    
    383
  9. 8.7.6
    
    Zorgvuldige dienstverlening
    
    386
  10. 8.7.7
    
    Provisieregels consumptief krediet
    
    386
  11. 8.7.8
    
    Provisieverbod voor hypothecair krediet
    
    386
  12. 8.7.9
    
    Financieel rijbewijs
    
    387
  13. 8.7.10
    
    Algemene zorgplicht
    
    388
  14. 8.7.11
    
    Know-your-customer-verplichting
    
    389
  15. 8.7.12
    
    Verhouding tussen aanbieder, bemiddelaar en onderbemiddelaar
    
    390
15. 8.8
  
  Privaatrechtelijke bepalingen met betrekking tot krediet
  
  391
16. 1. 8.8.1
    
    Algemeen
    
    391
  2. 8.8.2
    
    Privaatrechtelijke bepalingen met betrekking tot consumptief krediet
    
    393
  3. 8.8.2.1
    
    Algemeen
    
    393
  4. 8.8.2.2
    
    Reikwijdte
    
    393
  5. 8.8.2.3
    
    Reclame-uitingen
    
    394
  6. 8.8.2.4
    
    Verplichte precontractuele informatie
    
    394
  7. 8.8.2.5
    
    Inhoud kredietovereenkomst
    
    394
  8. 8.8.2.6
    
    Overige privaatrechtelijke verplichtingen met betrekking tot consumptief krediet
    
    395
  9. 8.8.2.7
    
    Specifieke regels voor goederenkrediet
    
    396
  10. 8.8.3
    
    Privaatrechtelijke bepalingen met betrekking tot hypothecair krediet
    
    397
17. 8.9
  
  Ontwikkelingen
  
  399
9

Crowdfundingplatformen

401
1. 9.1
  
  Inleiding
  
  401
2. 1. 9.1.1
    
    Algemeen
    
    401
  2. 9.1.2
    
    Historisch perspectief
    
    403
  3. 9.1.3
    
    Europees kader
    
    403
  4. 9.1.4
    
    Opbouw hoofdstuk
    
    404
3. 9.2
  
  Wat is crowdfunding?
  
  404
4. 1. 9.2.1
    
    Algemeen
    
    404
  2. 9.2.2
    
    Publiekslening
    
    405
  3. 9.2.3
    
    Publieksinvestering
    
    405
  4. 9.2.4
    
    Crowdfundingplatformen, geldvragers en geldgevers
    
    406
  5. 9.2.5
    
    Hoe werkt crowdfunding?
    
    407
  6. 9.2.6
    
    Het bedrijf van het crowdfundingplatform
    
    410
5. 9.3
  
  Relevante financiële diensten en verbodsbepalingen
  
  410
6. 1. 9.3.1
    
    Algemeen
    
    410
  2. 9.3.2
    
    Aantrekken van opvorderbare gelden
    
    411
  3. 9.3.3
    
    Bemiddelen in het aantrekken van opvorderbare gelden
    
    413
  4. 9.3.4
    
    Aanbieden van en bemiddelen ten aanzien van financiële producten
    
    415
  5. 9.3.5
    
    Verlenen van beleggingsdiensten en nevendiensten
    
    416
  6. 9.3.6
    
    Aanbieden van effecten aan het publiek
    
    417
7. 9.4
  
  Bijzondere aspecten vergunning-/ontheffingsaanvraag
  
  417
8. 9.5
  
  Geschiktheid / betrouwbaarheid / geen eed of belofte
  
  418
9. 1. 9.5.1
    
    Algemeen
    
    418
  2. 9.5.2
    
    Geschiktheidseisen
    
    419
  3. 9.5.3
    
    Betrouwbaarheidseisen
    
    420
  4. 9.5.4
    
    Geen eed of belofte
    
    422
10. 9.6
  
  Integere bedrijfsuitoefening / inrichting bedrijfsvoering / zeggenschapsstructuur / behandeling klachten
  
  422
11. 1. 9.6.1
    
    Algemeen
    
    422
  2. 9.6.2
    
    Integere bedrijfsuitoefening
    
    423
  3. 9.6.3
    
    Inrichting bedrijfsvoering
    
    423
  4. 9.6.4
    
    Zeggenschapsstructuur
    
    424
  5. 9.6.5
    
    Behandeling klachten
    
    424
  6. 9.6.6
    
    Uitzondering provisieverbod voor equity-based crowdfunding
    
    424
12. 9.7
  
  Algemene voorschriften voor crowdfundingplatformen
  
  425
13. 1. 9.7.1
    
    Algemeen
    
    425
  2. 9.7.2
    
    Investeringsgrenzen
    
    425
  3. 9.7.3
    
    Crowdfunding investeerderstoets
    
    426
  4. 9.7.4
    
    Bedenktijd voor een investering
    
    427
  5. 9.7.5
    
    Advisering en informatieverstrekking
    
    427
  6. 9.7.6
    
    Inwinnen informatie van geldvrager en beoordeling geldvraag
    
    428
  7. 9.7.7
    
    Bewaring van gegevens en de overeenkomst
    
    429
  8. 9.7.8
    
    Vermogensscheiding
    
    429
14. 9.8
  
  Ontwikkelingen
  
  429
15. 1. 9.8.1
    
    Algemeen
    
    429
  2. 9.8.2
    
    Nationaal niveau
    
    429
  3. 9.8.3
    
    Europees niveau
    
    430
10

Toezicht op groepsstructuren en aandeelhouders

431
1. 10.1
  
  Inleiding
  
  431
2. 1. 10.1.1
    
    Algemeen
    
    431
  2. 10.1.2
    
    Historisch perspectief
    
    432
  3. 10.1.3
    
    Europees kader
    
    432
  4. 10.1.4
    
    Opbouw hoofdstuk
    
    433
3. 10.2
  
  Gekwalificeerde deelneming en verklaring van geen bezwaar
  
  433
4. 1. 10.2.1
    
    Verbodsbepaling
    
    433
  2. 10.2.2
    
    Het begrip ‘gekwalificeerde deelneming’
    
    434
  3. 10.2.3
    
    Grenspercentages en typen vvgb
    
    435
  4. 10.2.4
    
    Aanvraagprocedure 3:95-vvgb
    
    436
  5. 10.2.4.1
    
    Algemeen
    
    436
  6. 10.2.4.2
    
    Aanvraagprocedure voor banken
    
    437
  7. 10.2.4.3
    
    Aanvraagprocedure voor andere financiële ondernemingen
    
    438
  8. 10.2.4.4
    
    Adviesrecht AFM of buitenlandse toezichthouder aanvrager
    
    438
  9. 10.2.4.5
    
    Informeren minister van Financiën
    
    438
  10. 10.2.5
    
    Afwijzingsgronden
    
    439
  11. 10.2.6
    
    Aan de vvgb te verbinden beperkingen en voorschriften
    
    440
  12. 10.2.7
    
    Gevolgen van overtreding van het verbod
    
    440
  13. 10.2.8
    
    Intrekking en wijziging vvgb
    
    441
5. 10.3
  
  Bijzondere verrichtingen door banken
  
  442
6. 1. 10.3.1
    
    Verklaring van geen bezwaar
    
    442
  2. 10.3.2
    
    Aanvraagprocedure, beperkingen en voorschriften, intrekking en wijziging
    
    443
  3. 10.3.3
    
    Afwijzingsgronden
    
    443
  4. 10.3.4
    
    Samenloop van vvgb-verplichtingen
    
    444
  5. 10.3.5
    
    Uitkeringen
    
    444
7. 10.4
  
  Bijzondere verrichtingen door verzekeraars
  
  445
8. 10.5
  
  Groepstoezicht
  
  445
9. 1. 10.5.1
    
    Algemeen
    
    445
  2. 10.5.2
    
    Herkomst
    
    446
  3. 10.5.3
    
    Karakter regeling
    
    447
  4. 10.5.4
    
    Algemene bepalingen voor groepen en holdings aan het hoofd van een groep
    
    448
  5. 10.5.5
    
    Uitzonderingen op groepstoezicht
    
    448
  6. 10.5.6
    
    Toezicht op bankengroepen
    
    449
  7. 10.5.7
    
    Toezicht op verzekeringsgroepen
    
    450
  8. 10.5.8
    
    Toezicht op financiële conglomeraten
    
    451
10. 10.6
  
  Ontwikkelingen
  
  453
11

Uitgifte van en handel in financiële instrumenten

455
1. 11.1
  
  Inleiding
  
  455
2. 1. 11.1.1
    
    Algemeen
    
    455
  2. 11.1.2
    
    Historisch perspectief
    
    456
  3. 11.1.3
    
    Europees kader
    
    456
  4. 11.1.4
    
    Opbouw hoofdstuk
    
    456
3. 11.2
  
  Aanbieding en toelating tot de handel op een gereglementeerde markt van effecten
  
  457
4. 1. 11.2.1
    
    Algemeen
    
    457
  2. 11.2.2
    
    De prospectusplicht
    
    457
  3. 11.2.3
    
    Territoriale reikwijdte
    
    460
  4. 11.2.4
    
    Uitzonderingen / vrijstellingen
    
    460
  5. 11.2.5
    
    Goedkeuring prospectus (procedurele aspecten)
    
    464
  6. 11.2.6
    
    Inhoud, vorm en taal prospectus
    
    465
  7. 11.2.7
    
    Overige regels
    
    466
5. 11.3
  
  Melding van zeggenschap en andere belangen in uitgevende instellingen
  
  467
6. 1. 11.3.1
    
    Algemeen
    
    467
  2. 11.3.2
    
    Reikwijdte
    
    468
  3. 11.3.3
    
    Meldingsplichten
    
    470
  4. 11.3.4
    
    Uitzonderingen
    
    473
  5. 11.3.5
    
    Gevolgen niet-naleven meldingsplichten
    
    473
7. 11.4
  
  Voorkoming van marktmisbruik
  
  474
8. 1. 11.4.1
    
    Algemeen
    
    474
  2. 11.4.2
    
    Verbod op gebruik van voorwetenschap
    
    474
  3. 11.4.3
    
    Tipverbod
    
    477
  4. 11.4.4
    
    Verbod op marktmanipulatie
    
    477
  5. 11.4.5
    
    Openbaarmaking van voorwetenschap
    
    478
  6. 11.4.6
    
    Overige verplichtingen
    
    479
9. 11.5
  
  Effectentypisch gedragstoezicht
  
  480
10. 1. 11.5.1
    
    Algemeen
    
    480
  2. 11.5.2
    
    Effectentypische gedragsregels
    
    480
  3. 11.5.3
    
    Uitzonderingen / vrijstellingen
    
    482
11. 11.6
  
  Het openbaar bod
  
  482
12. 1. 11.6.1
    
    Algemeen
    
    482
  2. 11.6.2
    
    Regels bij een openbaar bod
    
    482
  3. 11.6.3
    
    Verplicht openbaar bod
    
    484
  4. 11.6.4
    
    Overige regels openbaar bod
    
    486
13. 11.7
  
  Overige regels
  
  487
14. 1. 11.7.1
    
    Algemeen
    
    487
  2. 11.7.2
    
    Shortsellingverordening
    
    487
  3. 11.7.3
    
    EMIR
    
    489
  4. 11.7.4
    
    SFTR
    
    494
15. 11.8
  
  Ontwikkelingen
  
  497
16. 1. 11.8.1
    
    Kapitaalmarktunie
    
    497
  2. 11.8.2
    
    Wijzigingen EMIR
    
    498
12

Toezicht, handhaving en bijzondere maatregelen

501
1. 12.1
  
  Inleiding
  
  501
2. 12.2
  
  Nationale algemene normen voor toezichthouders
  
  503
3. 1. 12.2.1
    
    Algemene beginselen van behoorlijk bestuur
    
    503
  2. 12.2.2
    
    Geheimhoudingsplicht toezichthouders
    
    503
  3. 12.2.3
    
    Beperking aansprakelijkheid AFM en DNB
    
    504
4. 12.3
  
  Nationale toezichtbevoegdheden
  
  505
5. 1. 12.3.1
    
    Algemeen
    
    505
  2. 12.3.2
    
    Inlichtingenvordering
    
    506
  3. 12.3.3
    
    Overige toezichtbevoegdheden
    
    507
6. 12.4
  
  Nationale handhavingsbevoegdheden
  
  507
7. 1. 12.4.1
    
    Algemeen
    
    507
  2. 12.4.2
    
    Handhavingsbeleid AFM en DNB
    
    508
  3. 12.4.3
    
    Bestuurlijke boete
    
    510
  4. 12.4.4
    
    Last onder dwangsom
    
    513
  5. 12.4.5
    
    Aanwijzing
    
    514
  6. 12.4.6
    
    Benoeming curator
    
    515
  7. 12.4.7
    
    Openbare waarschuwing of verklaring
    
    516
  8. 12.4.8
    
    Intrekking of wijziging vergunning
    
    517
  9. 12.4.9
    
    Overige instrumenten van de toezichthouders
    
    518
  10. 12.4.10
    
    Openbaarmaking van sanctiebesluiten
    
    520
8. 12.5
  
  Nationale procedure
  
  522
9. 1. 12.5.1
    
    Algemeen
    
    522
  2. 12.5.2
    
    Zienswijze
    
    522
  3. 12.5.3
    
    Bezwaar
    
    523
  4. 12.5.4
    
    Beroep en hoger beroep
    
    524
  5. 12.5.5
    
    Voorlopige voorzieningen
    
    525
10. 12.6
  
  Europees toezicht, handhaving en rechtsmiddelen bij significante banken
  
  526
11. 1. 12.6.1
    
    Algemeen
    
    526
  2. 12.6.2
    
    Algemene Europese normen
    
    526
  3. 12.6.3
    
    Algemene normen SSM Verordening en SSM Framework Regulation
    
    527
12. 12.7
  
  Europese onderzoeksbevoegdheden
  
  529
13. 1. 12.7.1
    
    Algemeen
    
    529
  2. 12.7.2
    
    Informatieverzoek
    
    530
  3. 12.7.3
    
    Algemeen onderzoek
    
    530
  4. 12.7.4
    
    Inspectie ter plaatse
    
    531
14. 12.8
  
  Europese handhavingsinstrumenten
  
  532
15. 1. 12.8.1
    
    Algemeen
    
    532
  2. 12.8.2
    
    Handhaving op basis van de SSM Verordening
    
    532
  3. 12.8.3
    
    Handhaving op basis van de Wft
    
    533
  4. 12.8.4
    
    Handhaving door DNB op instructie ECB
    
    533
  5. 12.8.5
    
    Boetes
    
    534
  6. 12.8.6
    
    Last onder dwangsom
    
    535
  7. 12.8.7
    
    Openbaarmaking sancties ECB
    
    535
  8. 12.8.8
    
    Intrekken vergunning
    
    536
16. 12.9
  
  Europese procedure
  
  536
17. 1. 12.9.1
    
    Algemeen
    
    536
  2. 12.9.2
    
    Voorbereiding besluit en zienswijze
    
    536
  3. 12.9.3
    
    Administrative Board of Review
    
    537
  4. 12.9.4
    
    Beroep bij het HvJ EU
    
    538
18. 12.10
  
  BRRD en SRM
  
  539
19. 1. 12.10.1
    
    Algemeen
    
    539
  2. 12.10.2
    
    BRRD
    
    540
  3. 12.10.3
    
    SRM
    
    544
20. 12.11
  
  Bijzondere maatregelen verzekeraars
  
  545
21. 1. 12.11.1
    
    Algemeen
    
    545
  2. 12.11.2
    
    Overdrachtsplan
    
    545
  3. 12.11.3
    
    Beperking rechten van wederpartijen
    
    546
  4. 12.11.4
    
    Andere bijzondere maatregelen
    
    548
22. 12.12
  
  De noodregeling
  
  548
23. 12.13
  
  Onteigening en onmiddellijke voorzieningen
  
  549
24. 12.14
  
  Ontwikkelingen
  
  551
Lijst van gebruikte afkortingen

553
Overzicht van Europese en nationale regelgeving

555
Overzicht van beleidsregels van de AFM en DNB

571
Trefwoordenregister

573
Artikelenregister

613
Rechtspraakregister

643