Fiscale beleggingsinstellingen

Verschijningsdatum:

6 juni 2018

Editie:

2017

Druk:

2

ISBN:

9789013142570

Verschijningsvorm:

Boek

Aantal pagina's:

200

Afmetingen:

15,8 x 24,0 cm

Kleur:

Zwart/Wit

Inkijkexemplaar

1. Voorwoord
   V
2. Lijst van afkortingen
   XIII
3. Hoofdstuk 1
   1
4. 1. 1.1
      Het begrip beleggingsinstelling
      1
   2. 1.2
      Beknopte schets van de fiscale regimes
      2
   3. 1. 1.2.1
         Achtergrond bij fiscale behandeling beleggingsinstellingen
         2
      2. 1.2.2
         Fiscaal transparant fonds
         2
      3. 1.2.3
         Vrijgestelde beleggingsinstelling
         2
      4. 1.2.4
         Fiscale beleggingsinstelling met uitdelingsverplichting
         3
      5. 1.2.5
         Normale belastingplicht in combinatie met deelnemingsvrijstelling
         3
   4. 1.3
      Praktische betekenis
      3
   5. 1.4
      Toezicht
      4
5. Hoofdstuk 2
   7
6. 1. 2.1
      Inleidende opmerkingen
      7
   2. 2.2
      Fonds voor gemene rekening
      8

2. 1. 1. 2.2.1
         Kenmerken fonds voor gemene rekening
         8
      2. 2.2.2
         Zelfstandig belastingplichtig fonds voor gemene rekening
         9
      3. 2.2.3
         Fiscaal transparant fonds voor gemene rekening
         11
   2. 2.3
      Rechtspersonen
      13
   3. 1. 2.3.1
         Naamloze vennootschap
         13
      2. 2.3.2
         Besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid
         14
      3. 2.3.3
         Coöperatieve vereniging (Coöp)
         14
      4. 2.3.4
         Schematisch overzicht rechtsvormen
         15
   4. 2.4
      Paraplufonds
      15
3. Hoofdstuk 3
   17
4. 1. 3.1
      Inleidende opmerkingen
      17
   2. 3.2
      Beleggen versus ondernemen; de (oude) visie van de AFM
      18
   3. 3.3
      Beleggen versus ondernemen; fiscale relevantie
      20
   4. 1. 3.3.1
         Boxen systeem in de inkomstenbelasting
         20
      2. 3.3.2
         Faciliteiten bij overgang van aanmerkelijkbelangpakketten
         20
      3. 3.3.3
         Deelnemingsvrijstelling
         20
      4. 3.3.4
         Bedrijfsfusiefaciliteit
         21
      5. 3.3.5
         Aanmerkelijkbelangregeling voor buitenlands belastingplichtigen
         21
      6. 3.3.6
         VBI en FBI-regime
         21
   5. 3.4
      Het fiscale beleggingsbegrip als vertrekpunt voor VBI en FBI
      22
5. Hoofdstuk 4
   25
6. 1. 4.1
      Inleidende opmerkingen
      25
   2. 4.2
      Uiteenzetting van het VBI-regime
      26
   3. 1. 4.2.1
         Beschrijving van de vrijgestelde beleggingsinstelling
         26
      2. 4.2.2
         Definitie ‘beleggingsinstelling’
         26
      3. 4.2.3
         Het collectieve karakter van de VBI
         28
      4. 4.2.4
         De beleggingen van de VBI: financiële instrumenten en banktegoeden
         30
      5. 4.2.5
         Het beginsel van risicospreiding
         33
      6. 4.2.6
         Het open-end karakter
         35
      7. 4.2.7
         De vereiste rechtsvorm
         36
   4. 4.3
      Formele aspecten VBI
      37
   5. 1. 4.3.1
         Inleidende opmerkingen
         37
      2. 4.3.2
         Begin en einde VBI-status
         37
      3. 4.3.3
         Aangifte vennootschapsbelasting
         37
   6. 4.4
      De gevolgen van sfeerovergang naar/van VBI
      38
   7. 1. 4.4.1
         Van normale belastingplicht naar vrijgestelde status (VBI)
         38
      2. 4.4.2
         Van VBI naar normale belastingplicht
         39
      3. 4.4.3
         Van FBI naar VBI
         39
      4. 4.4.4
         Van VBI naar FBI
         40
   8. 4.5
      VBI en verdragsbescherming
      40
   9. 1. 4.5.1
         Inleidende opmerkingen
         40
      2. 4.5.2
         Waarom geen verdragsbescherming?
         41
      3. 4.5.3
         Wanneer wel vestigingsplaatsverklaring?
         43
      4. 4.5.4
         De buitenlandse aandeelhouder in een VBI
         43
   10. 4.6
       VBI en dividendbelasting
       45
   11. 1. 4.6.1
          Inleidende opmerkingen
          45
       2. 4.6.2
          Vrijstelling van dividendbelasting bij uitdeling?
          45
       3. 4.6.3
          Geen verrekening of teruggaaf van dividendbelasting
          47
       4. 4.6.4
          Vestiging dividendbelastingclaim?
          48
   12. 4.7
       Waarderingsvoorschrift voor de aandeelhouder in de VBI
       49
   13. 1. 4.7.1
          Inleidende opmerkingen
          49
       2. 4.7.2
          Particuliere aandeelhouders zonder aanmerkelijk belang
          49
       3. 4.7.3
          Particuliere aandeelhouders met een aanmerkelijk belang
          50
       4. 4.7.4
          VPB-plichtige aandeelhouders
          53
       5. 4.7.5
          Schematisch overzicht waardering op aandeelhoudersniveau
          55
7. HOOFDSTUK 5
   57
8. 1. 5.1
      Inleidende opmerkingen
      57
   2. 5.2
      Doel, werkzaamheid en rechtsvorm van de FBI
      58
   3. 1. 5.2.1
         Wettelijke omschrijving, rechtsvorm en vestigingsplaats
         58
      2. 5.2.2
         Doelstelling en feitelijke werkzaamheid: beleggen van vermogen
         59
      3. 5.2.3
         Uitbreiding beleggingsbegrip in de vastgoedsfeer
         61
      4. 5.2.4
         Projectontwikkeling (nader beschouwd)
         65
      5. 5.2.4.1
         Inleidende opmerkingen
         65
      6. 5.2.4.2
         Uitgangspunt wetgever
         65
      7. 5.2.4.3
         Oplossing: inbreng ontwikkelingsactiviteiten in de belaste sfeer
         66
      8. 5.2.4.4
         Safe haven bepaling
         66
      9. 5.2.4.5
         De projectontwikkelingsdochter en haar klantenkring
         66
      10. 5.2.4.6
          De ontwikkelingsactiviteiten nader beschouwd
          67
      11. 5.2.4.7
          Afsluitende opmerkingen projectontwikkeling
          69
   4. 5.3
      Financieringslimieten
      69
   5. 5.4
      Uitdelingsverplichting (wetgeving)
      71
   6. 1. 5.4.1
         Inleiding
         71
      2. 5.4.2
         Inhoud en achtergrond uitdelingsverplichting
         71
      3. 5.4.3
         Ontheffing vereiste van gelijke winstverdeling per aandeel
         72
      4. 5.4.4
         Nakoming uitdelingsverplichting
         73
      5. 5.4.5
         Ontheffing van de uitdelingsverplichting
         73
   7. 5.5
      Aandeelhouderseisen
      74
   8. 1. 5.5.1
         Inleidende opmerkingen
         74
      2. 5.5.2
         Aandeelhouderseisen bij beursgenoteerde of gereguleerde lichamen
         74
      3. 5.5.2.1
         De vergunning aspecten
         76
      4. 5.5.2.2
         Aandelen
         76
      5. 5.5.2.3
         Aanknopingspunt 45% en 25%
         77
      6. 5.5.2.4
         Betekenis van de term ‘berust’
         77
      7. 5.5.2.5
         Onderworpenheidscriterium
         77
      8. 5.5.2.6
         Fiscaal transparante aandeelhouder(s)
         78
      9. 5.5.2.7
         Verbonden lichaam
         79
      10. 5.5.2.8
          Stemovereenkomsten
          79
      11. 5.5.2.9
          Fractieverzekeringen en gesepareerde beleggingsdepots
          79
      12. 5.5.3
          Aandeelhouderseisen bij niet beursgenoteerde of niet gereguleerde lichamen
          80
      13. 5.5.3.1
          Stapelstructuren
          82
      14. 5.5.3.2
          Ontheffing tijdens introductieperiode
          83
      15. 5.5.4
          Buitenlandse beleggingsinstelling als aandeelhouder
          83
   9. 5.6
      Bestuurders- en commissarissentoets
      83
   10. 5.7
       Ontheffingsbepaling
       84
   11. 5.8
       Het Besluit beleggingsinstellingen
       84
   12. 1. 5.8.1
          Inleidende opmerkingen
          84
       2. 5.8.2
          De uitdelingsverplichting (comptabele aspecten)
          84
       3. 5.8.3
          De herbeleggingsreserve
          87
       4. 5.8.4
          De afrondingsreserve
          90
       5. 5.8.5
          Het tarief
          91
       6. 5.8.6
          Statusovergang
          91
       7. 5.8.6.1
          Inleidende opmerkingen
          91
       8. 5.8.6.2
          Boekjaar benadering
          92
       9. 5.8.6.3
          Van normale belastingplicht naar FBI
          92
       10. 5.8.6.4
           Van FBI naar normale belastingplicht
           93
   13. 5.9
       FBI en dividendbelasting
       93
   14. 1. 5.9.1
          Inleidende opmerkingen
          93
       2. 5.9.2
          Afdrachtvermindering
          94
       3. 5.9.3
          Geen dividendbelasting over herbeleggingsreserve
          96
       4. 5.9.4
          Inhoudingsvrijstelling voor specifiek aangewezen beleggingsinstellingen
          97
       5. 5.9.4.1
          Inleidende opmerkingen
          97
       6. 5.9.4.2
          Groenfondsen
          97
       7. 5.9.4.3
          Geblokkeerde spaarvormen
          98
       8. 5.9.5
          Inkoop van eigen aandelen
          98
       9. 5.9.5.1
          Inleidende opmerkingen
          98
       10. 5.9.5.2
           Heffingsgrondslag
           99
       11. 5.9.5.3
           Inkoop ter tijdelijke belegging
           99
   15. 5.10
       FBI en verdragsbescherming
       101
   16. 5.11
       De aandeelhouder in de FBI
       101
   17. 5.11.1
       Particuliere aandeelhouder zonder aanmerkelijk belang
       101
   18. 5.11.2
       Particuliere aandeelhouder met een aanmerkelijk belang
       102
   19. 1. 5.11.2.1
          Binnenlandse particulier met een aanmerkelijk belang
          102
       2. 5.11.2.2
          Buitenlandse particulier met een aanmerkelijk belang
          102
   20. 5.11.3
       Aandeelhouder/rechtspersoon
       102
   21. 1. 5.11.3.1
          Binnenlandse rechtspersonen (belastingplichtig)
          102
       2. 5.11.3.2
          Binnenlandse rechtspersonen (vrijgesteld)
          103
       3. 5.11.3.3
          Buitenlandse rechtspersonen (belastingplichtig)
          103
       4. 5.11.3.4
          Buitenlandse rechtspersonen (vrijgesteld)
          104
   22. 5.11.4
       Schematisch overzicht belastingheffing bij aandeelhouders FBI
       105
   23. 5.12
       Fiscale eenheid (vennootschapsbelasting)
       105
   24. 5.12.1
       Toegang tot het fiscale eenheid regime
       105
   25. 1. 5.12.1.2
          Specifieke bepalingen bij een fiscale eenheid van FBI’s
          106
       2. 5.12.1.3
          De totstandkoming van een fiscale eenheid
          107
       3. 5.12.1.4
          De verbreking van een fiscale eenheid
          107
9. Hoofdstuk 6
   109
10. 1. 6.1
       Inleidende opmerkingen
       109
    2. 6.2
       Hoofdlijn wettelijke systematiek
       109
    3. 6.3
       Nadere toelichting toetsingskader deelnemingsvrijstelling
       111
    4. 1. 6.3.1
          Toets 1 Onderworpenheid aandeelhouder (het subject)
          111
       2. 6.3.2
          Toets 2 Rechtsvorm en kwantitatieve criteria deelneming (het object)
          111
       3. 6.3.3
          Toets 3 Beleggingsoogmerk
          111
       4. 6.3.4
          Toets 4 Fictieve beleggingsdeelnemingen
          112
       5. 6.3.4.1
          Tussengeschakelde houdsters
          112
       6. 6.3.4.2
          Groepsfinancieringsmaatschappijen e.d.
          112
       7. 6.3.5
          Toets 5 Onderworpenheidtest (kwalificerende beleggingsdeelneming)
          113
       8. 6.3.6
          Toets 6 De bezittingentest (kwalificerende beleggingsdeelneming)
          113
    5. 6.4
       Vastgoeddeelneming
       114
    6. 6.5
       Participatiemaatschappijen
       115
11. Hoofdstuk 7
    117
12. 1. 7.1
       Inleiding
       117
    2. 7.2
       Activiteiten
       117
    3. 7.3
       De aard van de beleggingen
       118
    4. 7.4
       Dividendbelasting
       119
    5. 7.5
       Bronbelasting
       119
    6. 7.6
       Financiering
       120
    7. 7.7
       Doelgroep
       121
    8. 1. 7.7.1
          Inleidende opmerkingen
          121
       2. 7.7.2
          Particulieren zonder een aanmerkelijk belang
          121
       3. 7.7.3
          Particulieren met een aanmerkelijk belang
          121
       4. 7.7.4
          Belastingplichtige institutionele beleggers
          121
       5. 7.7.5
          Fiscaal vrijgestelde institutionele beleggers
          122
       6. 7.7.6
          Beperkt aantal beleggers
          122
       7. 7.7.7
          Het brede publiek
          122
       8. 7.7.8
          Professionaliteit van de beleggers
          123
    9. 7.8
       Gegevensverstrekking
       123
    10. 7.9
        De keuze
        123
13. Hoofdstuk 8
    125
14. 1. 8.1
       Inleiding
       125
    2. 8.2
       Renseignering onder de AWR
       126
    3. 8.3
       Renseignering onder de WIB
       126
    4. 1. 8.3.1
          Inleiding
          126
       2. 8.3.2
          Wie moet renseigneren?
          126
       3. 8.3.3
          Te renseigneren gegevens en inlichtingen
          127
    5. 8.4
       Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA)
       128
15. Hoofdstuk 9
    131
16. 1. 9.1
       Fusie
       131
    2. 1. 9.1.1
          Aandelenfusie
          131
       2. 9.1.2
          Bedrijfsfusie
          132
       3. 9.1.3
          Juridische fusie
          132
    3. 9.2
       Splitsing
       133
    4. 9.3
       Liquidatie
       133
    5. 9.4
       Overdrachtsbelasting
       134
    6. 9.5
       Omzetbelasting
       135
    7. 9.6
       Regeerakkoord 2017-2021
       136
    8. 1. 9.6.1
          Inleidende opmerkingen
          136
       2. 9.6.2
          Verbod op directe belegging in vastgoed
          137
       3. 9.6.2.1
          Van nultarief naar statutair tarief
          137
       4. 9.6.2.2
          Verplichte herwaardering beleggingen voorafgaand aan statusverlies
          137
       5. 9.6.2.3
          Mogelijke verbreking fiscale eenheid
          137
       6. 9.6.2.4
          Mogelijke impact op buitenlandse beleggingsdochters
          138
       7. 9.6.2.5
          Impact op aandeelhoudersniveau
          138
       8. 9.6.2.6
          Overkill
          138
       9. 9.6.2.7
          Suggesties
          139
       10. 9.6.3
           Afschaffing dividendbelasting
           139
       11. 9.6.3.1
           Beperkte voordelige impact voor de meeste fiscale beleggingsinstellingen
           139
       12. 9.6.3.2
           Nadelige impact vanwege niet te verrekenen buitenlandse bronbelasting
           139
       13. 9.6.3.3
           Mogelijke impact op verdragstoepassing
           139
       14. 9.6.4
           Concluderend
           140
17. Bijlagen
18. Bijlage I
    Voorbeeld berekening uitdelingsverplichting fiscale beleggingsinstelling
    141
19. Bijlage II
    Beslissingsmatrix
    145
20. Bijlage III.A
    Rendementsvergelijking box 3 – box 2 (laag rendement)
    147
21. Bijlage III.B
    Rendementsvergelijking box 2 – box 3 (hoog rendement)
    149
22. Teksten
23. Artikel 6a, Wet op de vennootschapsbelasting 1969
    151
24. Artikel 28, Wet op de vennootschapsbelasting 1969
    153
25. Besluit beleggingsinstellingen
    157
26. Besluit van 10 maart 2008, nr. CPP2008/291M, Stcrt. nr. 49
    161
27. Besluit van 18 februari 2014, nr. BLKB 2014/15M, Stcrt. nr. 5544, zoals gewijzigd op 11 januari 2016, nr. BLKB 2016/99M, Stcrt. 2016, nr. 3578
    165
28. Trefwoordenregister
    179